工程機(jī)械行業(yè)一、我國(guó)從日本進(jìn)口的二手挖機(jī)數(shù)量將大幅減少,國(guó)產(chǎn)挖機(jī)品牌將獲得市場(chǎng)擴(kuò)大和占有率提升的良機(jī)。近幾年來(lái),我國(guó)挖機(jī)進(jìn)口額占工程機(jī)械進(jìn)口總額的50%左右,其中二手挖機(jī)進(jìn)口額占挖機(jī)進(jìn)口總額的90%以上,數(shù)量占國(guó)內(nèi)總銷(xiāo)量的35%以上,進(jìn)口數(shù)量超過(guò)國(guó)內(nèi)民族品牌挖機(jī)的總量,且進(jìn)口二手挖機(jī)以日系品牌為主。此次大地震后的救災(zāi)和災(zāi)后重建工作,將造成日本國(guó)內(nèi)對(duì)挖機(jī)需求大增,在產(chǎn)能短期無(wú)法提升的情況下,勢(shì)必影響挖機(jī)更新?lián)Q代速度,從而影響二手挖機(jī)出口到我國(guó)的數(shù)量,我國(guó)國(guó)產(chǎn)挖機(jī)將獲得進(jìn)口替代空間,國(guó)產(chǎn)化率有望迅速?gòu)?0%左右提升至30%以上。

　　二、可能會(huì)影響部分企業(yè)挖機(jī)液壓件和泵車(chē)底盤(pán)的采購(gòu),但目前估計(jì)影響不大。

　　1、在挖機(jī)液壓件方面,日本川崎精機(jī)是全球和中國(guó)最大的供應(yīng)商。川崎距離震中500多公里,受地震影響不大,尚不清楚川崎有沒(méi)有外協(xié)廠(chǎng)處在震區(qū)。考慮日本震后限電政策可能影響川崎產(chǎn)能,川崎可能會(huì)優(yōu)先供給本國(guó)新增挖機(jī)的液壓件需求,因此可能使國(guó)內(nèi)挖機(jī)液壓件供給受到影響。但影響不會(huì)大,因?yàn)?1)國(guó)內(nèi)挖機(jī)廠(chǎng)商基本在2010年已經(jīng)與川崎簽訂2011年采購(gòu)需求合同;(2)博士力士樂(lè)作為第二大液壓件供應(yīng)商,其產(chǎn)能提升較快;(3)韓國(guó)東明和第一液壓件可能作為備選彌補(bǔ)川崎的供給缺口。

　　2、在泵車(chē)底盤(pán)方面,五十鈴是主要進(jìn)口品牌之一,目前占比在1/3到1/2之間。五十鈴目前受到了地震影響(程度尚不知),但估計(jì)對(duì)國(guó)內(nèi)泵車(chē)影響不大, (1)奔馳與沃爾沃底盤(pán)可彌補(bǔ)部分供給,(2)泵車(chē)也可使用自制底盤(pán)。三、后續(xù)可能促進(jìn)我國(guó)工程機(jī)械對(duì)日出口,比如推土機(jī)起重機(jī)等。綜上,大地震對(duì)工程機(jī)械行業(yè)利大于弊,重點(diǎn)推薦徐工機(jī)械、山推股份、三一重工。

　　核電設(shè)備行業(yè)

　　日本核電站事故,將引起人們進(jìn)一步關(guān)注核電安全,可能會(huì)影響國(guó)內(nèi)核電建設(shè),對(duì)此我們密切關(guān)注,預(yù)計(jì)短期對(duì)中國(guó)一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技等核電設(shè)備公司有不利影響。